واشنطن – تراجع الدولار الأمريكي ويتجه نحو انخفاض أسبوعي يوم الجمعة، حيث يرى المستثمرون أن خطوة وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة شراء السندات الحكومية ليست سوى حل مؤقت.
وفقًا لما نقلته رويترز، أثارت هذه السياسة مخاوف جديدة بشأن النهج المتزايد للحكومة الأمريكية في التأثير على السوق.
قال وزير الخزانة الأمريكي، سكوت بيسينت، مساء الخميس (20 أغسطس) إن الحكومة قد تزيد مرة أخرى من مشتريات سندات الخزانة.
وفي اليوم السابق، أعلنت وزارة الخزانة أنها ستضاعف قيمة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل خلال الربع القادم في محاولة لكبح الارتفاع الحاد في عوائد السندات.
وأضاف بيسينت أنه سيعمل مع مدير مكتب الميزانية بالبيت الأبيض، راسل فوت، على جهود جديدة لتعزيز الانضباط المالي وفقًا لتوجيهات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
ومع ذلك، لم تنجح هذه الإجراءات المختلفة في وقف بيع سندات الخزانة، بل أدت إلى الضغط على الدولار الأمريكي.
أصبح المستثمرون قلقين بشكل متزايد بشأن تدهور الأوضاع المالية الأمريكية ويعيدون التشكيك في مصداقية المؤسسات الحكومية.
وسط ضعف الدولار، اقترب اليورو من أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند حوالي 1.1685 دولار، ويتجه نحو مكسب أسبوعي بنحو 1%.
كما اقترب الجنيه الإسترليني من أعلى مستوى له في ستة أشهر وارتفع بنسبة 0.08% إلى 1.3643 دولار، ليصل مكاسبه الأسبوعية إلى حوالي 0.8%.
يتجه مؤشر الدولار الأمريكي نحو انخفاض أسبوعي بأكثر من 0.8%، وكان آخر مرة عند 98.82، مقتربًا من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر مقابل ست عملات رئيسية.
قالت كارول كونغ، استراتيجية العملات الأجنبية في بنك الكومنولث الأسترالي، إن إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل من قبل وزارة الخزانة هي مثال آخر على استخدام أدوات غير تقليدية من قبل الحكومة الأمريكية للتحكم في تكاليف الاقتراض.
وأضافت أن هذه الخطوة تأتي في وقت تستمر فيه ديون الحكومة والعجز المالي الأمريكي في الارتفاع، بالإضافة إلى عدم اليقين السياسي.
وقد يؤدي هذا الوضع إلى زيادة الضغط على معنويات المستثمرين تجاه الأصول المقومة بالدولار الأمريكي ويدفعهم إلى التحوط والتنويع.
كما ارتفعت العملات الأخرى مقابل الدولار. ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.13% إلى 0.7123 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.23% إلى 0.5957 دولار ويتجه نحو مكسب أسبوعي بأكثر من 1%.
ضعف الين الياباني بنسبة 0.05% إلى 159.12 للدولار، ولا يزال تحت الضغط بسبب فرق أسعار الفائدة الواسع بين الولايات المتحدة واليابان.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن التضخم الأساسي للمستهلكين في اليابان ارتفع في يوليو مقارنة بالعام السابق.
وقد عزز هذا الوضع مبررات البنك المركزي الياباني لرفع أسعار الفائدة.
إعادة الشراء حل مؤقت فقط.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بنحو 1.4 نقطة أساس إلى 5.2508% يوم الجمعة (21 أغسطس).
وفي الوقت نفسه، بلغت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.7041% بعد أن ارتفعت سابقًا بمقدار 4.5 نقطة أساس، مما يشير إلى أن التأثير الإيجابي الأولي لخطة بيسينت لإعادة الشراء بدأ يتلاشى.
قال فيتالي ميسشولام، استراتيجي في بنك جولدمان ساكس، إنهم لا يشككون في قدرة صانعي السياسات على التأثير على عوائد السندات طويلة الأجل.
يظهر التاريخ أن مثل هذه السياسات يمكن أن يكون لها تأثير مؤقت.
ولكن وفقًا له فإن المشكلة التي تواجهها الولايات المتحدة حاليًا هي ذات طبيعة مالية متزايدة وليست مجرد مشكلة فنية في سوق السندات.
تظهر الأمثلة من الدول المتقدمة أنه يمكن كبح العلاوة طويلة الأجل.
ومع ذلك تظهر تجارب الدول النامية أنه عندما تبدأ الأسواق في التركيز على قدرة الحكومة على تمويل ديونها فإن فعالية جهود كبح العوائد تصبح محدودة بشكل متزايد.
كما دفعت المخاوف بشأن دين الحكومة الأمريكية الذي تجاوز 40 تريليون دولار بعض المستثمرين إلى التحول إلى الأصول البديلة مثل الذهب والبيتكوين.
حتى البيتكوين ارتفع إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين يوم الجمعة.
وكان سعره قد ارتفع آخر مرة بنسبة 1.6% إلى 73,823.43 دولار ويتجه نحو مكسب أسبوعي بنحو 17% والذي سيكون أكبر مكسب أسبوعي له منذ عامين ونصف.