مباشر- تراجع الدولار الأمريكي اليوم الأربعاء، مسجلاً أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة بعد تدخل واشنطن لتقديم دعم لأسواق السندات. جاء ذلك في الوقت الذي أظهر فيه محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي تزايد مخاوف صانعي السياسة بشأن استمرار التضخم، وفقاً لموقع “إنفستنج”.
أظهر محضر اجتماع يوليو الصادر اليوم الأربعاء أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أصبحوا أكثر قلقًا بشأن التضخم، حيث أبدى عدد من صانعي السياسة استعدادهم لرفع أسعار الفائدة على الفور.
تراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.7% إلى 98.92 نقطة، بعد أن انخفض سابقاً إلى 98.77 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ 14 مايو.
وكشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المنعقد يومي الثامن والعشرين والتاسع والعشرين من يوليو عن أن العديد من مسؤولي البنك رأوا ضرورة رفع أسعار الفائدة إذا لم يتراجع التضخم إلى المستهدف البالغ 2%.
وحذر هؤلاء المسؤولون من أن تأجيل التحرك قد يؤدي إلى الحاجة إلى سلسلة أكثر حدة وربما أعلى تكلفة من إجراءات التشديد النقدي لاحقاً.
صوت الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع يوليو على إبقاء سعر الفائدة الأساسي دون تغيير ضمن نطاق 3.50% إلى 3.75%. وعارض ثلاثة من صانعي السياسة القرار وصوتوا لصالح رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
تصدر سوق الدخل الثابت المشهد يوم الأربعاء، بعدما حصل على دفعة قوية عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل، ما دفع عائد السندات لأجل 30 عامًا للتراجع من مستويات قريبة من أعلى مستوياتها في نحو عقدين.
اعتباراً من التاسع من سبتمبر، ستتضاعف عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة في السندات الاسمية ذات آجال الاستحقاق الأطول، التي تشمل قطاعي 10 إلى 20 عامًا و20 إلى 30 عامًا، لتصل إلى 4 مليارات دولار لكل عملية بدلاً من ملياري دولار حالياً.
قالت وزارة الخزانة في بيان إن زيادة حجم عمليات إعادة الشراء تعكس رغبتها في تقديم دعم أكبر للسيولة في القطاعات الاسمية طويلة الأجل، حيث يحظى السوق بإقبال قوي ومستمر من المشاركين، وهو ما يظهر في الحجم الكبير للعروض عالية الجودة التي تتلقاها الوزارة بانتظام خلال عمليات إعادة الشراء طويلة الأجل.
أدى القرار إلى رد فعل فوري في منحنى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، مع إقبال المتداولين على شراء السندات. وتراجع عائد السندات لأجل 30 عامًا في أحدث تعاملات بمقدار 7.2 نقطة أساس إلى 5.213% بعد يوم واحد من تسجيله 5.337% وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2007.
قبل جلسة الأربعاء، تعرضت السندات طويلة الأجل لموجة بيع منذ قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في يوليو، مدفوعة بمخاوف التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط والقلق بشأن ضخامة حجم الديون التي تصدرها الشركات الكبرى لتمويل إنفاقها على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
في المقابل، كان أداء السندات قصيرة الأجل أفضل بكثير مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الأخيرة التي قلصت توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في المستقبل القريب.
أثارت موجة البيع الأخيرة في سوق سندات الخزانة مخاوف بشأن ما يُعرف بـ “حراس السندات” أو عزوف المشترين عن السوق أو حتى احتمال وجود اختلال في أداء سوق السندات.
قال لورانس جيلوم كبير استراتيجيي الدخل الثابت لدى “إل بي إل فايننشال”: “من وجهة نظرنا لا ينطبق أي من ذلك”.
وأضاف:”الارتفاع في عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل حقيقي لكننا نعتقد أنه يمثل عملية تطبيع ضرورية وليس أزمة. فقد تجاوز عائد السندات لأجل 30 عامًا مؤخرًا 5.30% بينما سجل عائد السندات لأجل 10 سنوات أعلى مستوياته منذ عام 2023 مدفوعًا بمزيج مألوف من زيادة المعروض المالي وإصدارات الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي تنافس على رأس المال واستمرار مخاطر التضخم الناجمة عن أسعار الطاقة.”.
تابع أن السوق بدأ أخيراً في تسعير علاوة الأجل مجدداً بعد سنوات من كبحها.