تسود حالة من الترقب في الأسواق مع اقتراب اجتماع لجنة السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل، حيث تشير التوقعات إلى احتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، يتوقع المتداولون احتمالاً بنسبة 80% لرفع سعر الفائدة الأمريكية في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة بشكل مباشر على تحركات سعر الذهب، الذي شهد انخفاضًا بنحو 23% منذ بداية الحرب المدعومة من الولايات المتحدة مع إيران في أواخر فبراير. يأتي هذا الانخفاض نتيجة توقعات بأن التضخم الناتج عن الحرب قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
على الرغم من أن الذهب يُعتبر وسيلة للتحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة يؤثر عادة سلبًا على المعدن الذي لا يدر عائدًا. ووفقًا لمتوسط توقعات الاقتصاديين في استطلاع أجرته رويترز، يُتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي ثابتًا لبقية عام 2026 لمعالجة مشكلة التضخم المستمرة منذ خمس سنوات.
وصف غالبية المشاركين في استطلاع منفصل حول فرصة رفع سعر الفائدة هذا العام الاحتمال بأنه “عالي”، وهو ما يعكس تحولًا عن الشهر الماضي عندما اعتبر معظمهم هذا الاحتمال “منخفضًا”. تتوقع الأسواق ارتفاعين في أسعار الفائدة بحلول نهاية مارس من العام المقبل، خاصة بعد الارتفاع الأخير بنسبة 25% تقريبًا في أسعار النفط نتيجة تصعيد جديد في حرب الشرق الأوسط، مما يزيد من خطر أن يكون الاعتدال الذي شهده التضخم الشهر الماضي – والذي لا يزال عند ضعف هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% – قصير الأجل.
توقع 104 اقتصاديين شملهم الاستطلاع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض دون تغيير في نطاق 3.50% – 3.75% خلال اجتماعه المقرر عقده في الفترة من 28 إلى 29 يوليو. بينما لم يتوقع 3 أرباع المشاركين (78 مشاركًا) أي تغيير حتى نهاية العام. وعلى الرغم من أن عدد الذين لم يتوقعوا أي تغيير حتى عام 2026 هو نفسه كما كان في استطلاع أُجري أواخر يونيو، فإن معظم الذين توقعوا تغييرًا الآن يتوقعون زيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام، بينما لم يتوقع سوى 6 مشاركين تخفيضات، وهو ما كان الرأي السائد حتى وقت قريب.
ارتفع سعر الذهب اليوم الجمعة مع تراجع خام برنت من مستويات تزيد عن 100 دولار للبرميل، حيث قام المستثمرون بتقييم التطورات في صراع الشرق الأوسط وتأثيراتها على التضخم قبل قرار سعر الفائدة الأمريكي الأسبوع المقبل. سجل سعر الذهب في العقود الفورية ارتفاعًا بنسبة 0.6% ليصل إلى 4073.23 دولارًا للأوقية بعد انخفاضه بنحو 2% في الجلسة السابقة، كما ارتفعت الأسعار بنسبة 1.4% خلال الأسبوع حتى الآن بدعم من عمليات شراء عند انخفاض الأسعار.
ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي للتسليم في أغسطس بنسبة 0.6% لتصل إلى 4075.90 دولارًا للأوقية. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار خام برنت بأكثر من 4% بعد أن ارتفعت بأكثر من 7% لتستقر فوق مستوى الـ100 دولار لأول مرة منذ مايو الماضي عقب إعلان الحوثيين الموالين لإيران عن هجومهم على ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر.
وفقًا لتقرير لوكالة رويترز، يبدو أن القوة الأخيرة في أسعار المعادن النفيسة مدفوعة بشكل كبير بعمليات الشراء عند انخفاض الأسعار وتغطية المراكز المكشوفة. ومن بين المعادن الأخرى، ارتفع سعر الفضة في العقود الفورية بنسبة 1.9% ليصل إلى 58.77 دولارًا للأوقية، بينما انخفض البلاتين بنسبة 0.5% إلى 1592.89 دولارًا وارتفع البلاديوم بنسبة 0.2% ليصل إلى 1259.42 دولارًا للأوقية.