• توقف الذهب عن ارتداده الذي استمر لمدة أربعة أيام في وقت مبكر من يوم الخميس، مع ارتفاع أسعار النفط نتيجة اتساع الصراع في الشرق الأوسط مما يثير مخاوف بشأن التضخم.
  • يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي وسط عمليات بيع محتملة في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY، مع تزايد مخاطر التدخل في تحركات الين.
  • الذهب عند مفترق طرق، ينتظر تأكيد التقاطع الهبوطي على الرسم البياني اليومي، بينما يتأرجح مؤشر القوة النسبية RSI حول مستويات 50.

يتوقف الذهب عن ارتداده الأخير، حيث يواجه صعوبة فوق منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، مما يستدعي الحذر من جانب المشترين نظراً للعوامل الأساسية والفنية.

الذهب يعكس الاتجاه من أعلى مستوياته خلال أسبوعين.

يمدد الذهب تراجعه من أعلى مستوياته خلال أسبوعين عند منطقة 4166 دولار المسجلة يوم الأربعاء، رغم استمرار تراجع الدولار الأمريكي USD.

تُبقي مخاطر التدخل الياباني الوشيك متداولي الدولار في حالة حذر فيما يتعلق بانخفاض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY، مما قد يؤثر بشكل “انعكاسي” على الدولار الأمريكي.

علاوة على ذلك، أظهرت تقارير الأرباح من عملاقي التكنولوجيا الأمريكيين، ألفابت وتسلا، خطط إنفاق قوية على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي AI، مما دعم شركات تصنيع الرقائق والمؤشرات الآسيوية الرئيسية. هذا التفاؤل الحذر يضغط سلبًا على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

ومع ذلك، عادت التوقعات بشأن رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت أقرب مما كان متوقعًا إلى الواجهة بسبب ارتفاع أسعار النفط الناتج عن اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط وزيادة المخاوف بشأن التضخم. وهذا ما يواصل الحد من انخفاض الدولار الأمريكي ويعزز الضغوط الهبوطية على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.

وبالتالي، فإن الموجة الأخيرة من الانخفاض مدعومة بهذه الرواية، خاصة بعد أن شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الضربات على إيران واستهدفت جماعة الحوثي في اليمن ناقلات النفط في البحر الأحمر، مما أدى إلى تفاقم الصراع وزعزعة استقرار الأسواق العالمية مرة أخرى.

في وقت متأخر من يوم الأربعاء، حذر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي من أن طهران سترد بالمثل على أي هجوم يستهدف بنيتها التحتية بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بقصف جسر أو محطة طاقة مقابل كل سفينة يتم استهدافها في مضيق هرمز.

في ظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وقبل صدور قرار السياسة النقدية من البنك المركزي الأوروبي ECB، يبقى الذهب مركز الأحداث.

على الرغم من أنه يُتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي ECB على معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير هذا الخميس، فإن تقديم أي إشارات لاحتمالية رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول قد يعزز معنويات التشديد حول البنك المركزي. وقد يساهم ذلك بشكل أكبر في تصحيح حركة الذهب.

في الوقت نفسه، لا تزال الإعدادات الفنية اليومية للذهب تحذر المشترين الذين ينتظرون بفارغ الصبر تأكيد التقاطع الهبوطي الوشيك بينما يبقى الزخم محايدًا.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4117.19 دولار. وبالرغم من ذلك يبقى أدنى المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4242.58 دولار وأدنى بكثير من المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و200 يوم المتجمعة حول منطقة 4491 دولار. وهذا يبقي التحيز على المدى القريب هبوطيًا رغم الارتداد الأخير. لا يزال المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4071.54 دولار مما يشير إلى بعض الطلب قصير الأجل. بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بالقرب من مستويات 49 إلى زخم محايد بدلاً من ارتداد حاسم.

بالإضافة إلى ذلك، لإبقاء المشترين في موقف دفاعي فقد كسر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ولكنه لا يزال بانتظار التأكيد بناءً على إغلاق شمعة يومية لتأكيد التقاطع الهبوطي.

في الاتجاه الصاعد تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4242.58 دولار والتي يليها المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم عند منطقتي 4491.02 و4495.96 دولار على التوالي حيث قد تحد منطقة العروض الكثيفة من تسجيل مزيد من المكاسب. وفي الاتجاه الهابط يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4071.54 دولار؛ ومن المرجح أن يؤدي الإغلاق اليومي دون هذا الدعم إلى تعرض الاتجاه الهابط لضغوط متجددة نحو مستويات أدنى لم تحددها هيكل المتوسطات المتحركة الحالية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.).

الارتفاع في سعر الذهب محدود مع استمرار التركيز على توقعات الطاقة والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

يشير محللو مجموعة ING إلى أن الذهب “من المرجح أن يظل حساسًا للتطورات في أسواق الطاقة وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية” مما يبقي المعدن عرضة للتحولات المرتبطة بأسعار النفط وتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. ويضيفون أن الفضة “قد تواصل التفوق إذا استمرت قوة المعادن الصناعية إلى جانب الطلب على أصول الملاذ الآمن” مما يشير إلى أن المعدن الأبيض قد يستفيد من التدفقات الصناعية والدفاعية معاً.

بنبرة حذرة مماثلة تشير مجموعة OCBC إلى أنه “على المدى القريب قد تظل حركة الأسعار تتجه نحو الأعلى والأسفل” ولكنها تؤكد أن “تسجيل ارتداد أكثر استدامة يتطلب غالباً تراجع أسعار النفط وبعض التخفيف في العوائد الحقيقية وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed”. حتى تتحقق هذه الظروف تحذر مجموعة OCBC بأن “الارتفاع قد يظل محدودًا” في أسعار الذهب.