• يتعثر الذهب حول 4000 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد تسجيل أكبر انخفاض أسبوعي في ستة أسابيع.
  • يظل الدولار الأمريكي مدعومًا بطلب الملاذ الآمن، مع استمرار الصراع الأمريكي الإيراني لليوم العاشر.
  • لا يزال الذهب عرضة لمزيد من الهبوط مع بقاء الإعداد الفني اليومي هبوطيًا.

يتأرجح الذهب بين المكاسب والخسائر قرب 4000 دولار في تداولات آسيا يوم الاثنين، وسط تصاعد الصراع الأمريكي الإيراني وأجندة اقتصادية أمريكية خفيفة نسبيًا هذا الأسبوع.

مخاطر هبوطية مستمرة للذهب.

يواصل الذهب البحث عن أرضية بعد أن شهد أكبر انخفاض أسبوعي له خلال ستة أسابيع. ومع ذلك، لا يزال البائعون يترقبون، حيث يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على جاذبيته كملاذ آمن في ظل تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة (US) وإيران.

دخل الجانبان يومهما العاشر من التصعيد بعد اندلاع هجمات متجددة يبدو أنها انتهكت وقف إطلاق النار، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم وارتفاع أسعار النفط.

قالت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) عبر منصة X يوم الأحد: “ستستمر الضربات في إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية المستخدمة لمهاجمة السفن التجارية والبحارة المدنيين العابرين لمضيق هرمز.” جاءت هذه الهجمات بعد مقتل أحد أفراد الخدمة الأمريكية في العراق يوم السبت ومقتل جنديين أمريكيين في الأردن يوم الجمعة.

وردًا على ذلك، أعلن الحرس الثوري الإيراني (IRGC) أنه استهدف طائرات أمريكية في مطار العقبة الأردني بصواريخ باليستية، محذرًا من أن “المضيق سيظل غير آمن طالما استمر ما وصفه بـ”العدوان” الأمريكي في المنطقة، مضيفًا أن “هذا الممر لن يكون آمنًا لعبور المنتجات البتروكيماوية، ولا حتى قطرة واحدة من النفط والغاز”.

كما حذر الجيش الأمريكي من الاستعداد لـ “عملية عقابية”.

في بداية الأسبوع، قفز خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 2٪، مما زاد من مخاوف التضخم وعزز الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) مرتين على الأقل هذا العام، مع احتمال أن تكون الأولى في سبتمبر/أيلول.

هذا السرد المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي يبقي الدولار الأمريكي صامدًا على نطاق واسع، مما يثبط عزيمة مشتري الذهب عند محاولاتهم للشراء خلال الانخفاضات. وعادةً ما يزدهر الذهب مع انخفاض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، واصل صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على ضرورة رفع الفائدة لكبح الضغوط التضخمية.

ومع ذلك، لا يزال الذهب عرضة لمزيد من الهبوط رغم التداول بلا اتجاه واضح عند كتابة هذا التقرير، إذ تستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في تحفيز البائعين.

علاوة على ذلك، يواصل الإعداد الفني على الرسم البياني اليومي إطلاق إشارات هبوطية تحد من أي ارتداد محتمل للذهب. ومن غير المرجح أن يتغير هذا السيناريو على المدى القريب.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4012.40 دولار، ممتدًا في موقف هبوطي مع بقاء السعر الفوري دون جميع متوسطاته المتحركة الرئيسية بشكل واضح. ويُعد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند 4070.64 دولار أقرب حاجز مقاومة، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4277.23 دولار. كما يبقي المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 200 و100 يوم عند 4495.72 دولار و4523.46 دولار النبرة العامة تحت الضغط. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) قرب 41 دون خط المنتصف مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال قائمًا لكنه لم يصل إلى منطقة التشبع البيعي بعد.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا قرب 4071 دولار، حيث سيكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوقه لتخفيف ضغط البيع الفوري وفتح الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا قرب 4277 دولار. وبعد ذلك يشكل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند نحو 4496 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند ما يزيد قليلاً عن 4523 دولار نطاق مقاومة كثيف يحتمل أن يحد من أي تعافٍ واضح طالما ظل السعر يتداول دونهما. ومع عدم وجود مستويات دعم هيكلية واضحة تحددها المؤشرات المقدمة، فإن أي قيعان جديدة دون المنطقة الحالية ستجعل الذهب عرضة لمزيد من الخسائر التصحيحية حتى تظهر مستويات طلب جديدة على الرسم البياني.