استعادت أسعار الذهب بعض توازنها في تعاملات الاثنين بعد خسائر حادة في الجلسة السابقة، وسط إعادة تقييم المستثمرين لمسار السياسة النقدية الأمريكية بين تشدد الفيدرالي ومخاوف الدين والدولار والتوترات الجيوسياسية.
وارتفع XAU/USD بنسبة 0.2% إلى 4,464.65 دولار</strong للأوقية عند الساعة 11:53 مساءً، بينما تراجعت عقود الذهب الآجلة بنسبة 0.4% إلى 4,513.50 دولار. في المقابل، ارتفع XAG/USD بنسبة 0.4% إلى 66.64 دولار للأوقية، وصعد XPT/USD بنسبة 0.7% إلى 1,835.35 دولار. كما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 99.60.
هبوط الجمعة الأشد منذ يونيو يضع الذهب تحت ضغط الفائدة المتوقعة
sجاءت موجة البيع الأخيرة بعد تراجع الذهب بنسبة 3.2% يوم الجمعة، في أكبر انخفاض يومي منذ مطلع يونيو، عقب تصريحات متشددة أعادت التضخم إلى صدارة اهتمامات الأسواق.
وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أن البنك المركزي لا يزال بحاجة لمزيد من الجهود لإعادة التضخم إلى مستهدفه البالغ 2%. ودفعت تلك الرسائل المستثمرين لإعادة تسعير المسار المحتمل لأسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة؛ إذ تشير تسعيرات الأسواق إلى ارتفاع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 57%.
ارتفاع الفائدة المتوقعة: يعزز الدولار ويزيد جاذبية الأصول ذات العائد، ما يضغط عادةً على الذهب.
Dكلفة الفرصة البديلة: زيادة العوائد على أدوات الدخل الثابت ترفع تكلفة الاحتفاظ بالمعدن.
مخاوف الدين والتمويل الحكومي تدعم الطلب رغم قوة الدولار
<p رغم الضغط النقدي، لا تزال مخاوف مرتبطة بالمالية العامة الأمريكية توفر دعماً للذهب. وتجاوز الدين الحكومي الأمريكي حاجز 40 تريليون دولار, ما يعزز قلق المستثمرين بشأن المسار طويل الأجل للعجز وتكاليف خدمة الاقتراض.
<p كما ساهمت عوامل جيوسياسية في دعم شهية التحوط؛ إذ ارتفعت أسعار النفط مع تصاعد المخاطر، حيث بلغ خام برنت نحو 89.38 دولاراً للبرميل, وبلغ الخام الأمريكي نحو 84.50 دولاراً, عقب ضربات أمريكية استهدفت منصات إيرانية في جزيرة لارك وتقارير عن هجوم إيراني استهدف القوات الأمريكية المتمركزة في الأردن.
منطقة 4,500 دولار محور اختبار قصير الأجل و4,700 هدف محتمل
<p فنياً، تكتسب منطقة 4,500 دولار للأوقية أهمية متزايدة لتحديد اتجاه الذهب قصير الأجل بعد التراجع الحاد، بينما يمثل مستوى 4,700 دولار محطة فنية ونفسية إذا تمكن السعر من استعادة الثبات فوق 4,500.
<– إذا استعاد الذهب 4,500 دولار وثبت فوقها:</strong قد تتجه الأنظار مجدداً نحو 4,700.
– إذا استمر التداول دون 4,500:</stronG قد يمتد التصحيح إلى مستويات دعم أدنى خصوصاً مع قوة الدولار والعوائد الأمريكية.
<h2ترقب بيانات التضخم والتوظيف يحدد مسار سبتمبر
<p تتجه أنظار الأسواق حالياً إلى بيانات الاقتصاد الأمريكي المقبلة، وعلى رأسها مؤشرات التضخم والتوظيف، باعتبارها عوامل رئيسية لتحديد مسار السياسة النقدية خلال سبتمبر. وأي بيانات تشير لاستمرار الضغوط التضخمية قد تعزز رهانات التشديد وتضغط على الذهب عبر الدولار والعوائد؛ بينما تباطؤ التضخم أو ضعف سوق العمل قد يعيد إحياء توقعات خفض الفائدة ويمنح المعدن مساحة لاستعادة زخمه الصعودي.