اقترب الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال أسبوعين اليوم الثلاثاء، مع تصاعد موجة بيع السندات الحكومية العالمية التي رفعت العوائد القياسية، وأعادت الأسواق تسعير احتمالات تشديد الفيدرالي في سبتمبر.
ارتفع مؤشر الدولار الفوري 0.16% مواصلاً مكاسبه الأخيرة، في وقت عززت كلمة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدراليكيفن وارش خلال «جاكسون هول» التوقعات المتشددة. ودفعت الكلمة عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.80%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025.
رهان 74% على رفع الفائدة في اجتماع 17 سبتمبر
تعكس عقود المبادلة في أسواق المال احتمالاً يقارب 74% لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع السياسة النقدية المقرر في 17 سبتمبر. وتأتي هذه النسبة أعلى من 34% قبل كلمة وارش.
وبحسب حركة التسعير، فإن ارتفاع فروق أسعار الفائدة يجعل العملات المنافسة ذات العوائد المنخفضة أكثر عرضة للضغط.
- اليورو: تراجع 0.20% إلى 1.1592 دولار
- الين الياباني: ارتفع 0.10% إلى 159.85 ين للدولار
تباين تضخم اليورو يربك قرار البنك الأوروبي
على صعيد منطقة اليورو، واصل اليورو ضعفه بينما يترقب المتعاملون بيانات أولية من «يوروستات» أظهرت تبايناً واضحاً في مسار التضخم. فقد تسارع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 3.3% على أساس سنوي خلال أغسطس مقابل 2.9% في يوليو.
<p وفي المقابل، تراجع التضخم الأساسي الذي يستبعد أسعار الطاقة والغذاء والكحول والتبغ بشكل مفاجئ إلى 2.4% على أساس سنوي مقابل 2.5%. كما تباطأ تضخم الخدمات إلى 3%.
<p هذا التفاوت يعقّد المشهد أمام البنك المركزي الأوروبي قبيل اجتماعه المقرر في سبتمبر.
نداءات مباشرة لبنك اليابان تدعم توقعات رفع الفائدة
<p بالمنطقة الآسيوية، بقي الين قرب مستوى نفسي مهم دون حاجز 160 ين للدولار. وقد سبق أن أدى تجاوز هذا المستوى إلى تدخلات تاريخية مشتركة بين طوكيو وواشنطن.
<p ودعم الين مؤقتاً ما ورد من تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت</bdi خلال اجتماع قادة المالية في مجموعة العشرين بمدينة أشفيل بولاية نورث كارولينا، حيث حث صراحةً محافظ بنك اليابان كازو أويدا على رفع أسعار الفائدة، مع الإشارة إلى انتهاء حقبة «أبينوميكس»، وادعاء امتلاكه «معلومات لا يمتلكها السوق» بشأن جهود اليابان للاستقرار.
<p واستجابت أسواق المبادلات برفع احتمالات قيام بنك اليابان بخطوة فعلية خلال اجتماعه المقرر يومي 17 و18 سبتمبر</bdi إلى نحو 88%</bdi. وفي الأثر المباشر، ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بنحو 5 نقاط أساس</bdi ليبلغ مستوى قياسياً عند 3.000%</bdi، وهو أعلى مستوى له في ثلاثة عقود.
<p ومع ذلك، يحذر محللون من أن الين سيظل تحت الضغط ما لم يقدم بنك اليابان خطوات فعلية، خصوصاً طالما واصلت عوائد السندات الأمريكية اتجاهها الصاعد.
ترقب بيانات أمريكية قد تحدد الاتجاه المقبل للدولار
<p تستعد أسواق الصرف لتقييم سلسلة بيانات أمريكية قد ترسم الاتجاه التالي للدولار بعد تقلبات شهدتها أسواق السندات العالمية. ومن المقرر صدور تقرير الوظائف الشاغرة ودوران العمالة الأمريكي «جولتس» لشهر يوليو اليوم الثلاثاء، ثم تقرير الوظائف الخاصة عن «إيه دي بي» يوم الأربعاء، يلي ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس يوم الجمعة.
<p كما تمثل بيانات التضخم الأمريكية لشهر أغسطس الاختبار الأخير قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في 17 سبتمبر. ويحذر متعاملون من أن قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تدفع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر نحو قرب كامل (100%</bdi)، بما يدعم استمرار موجة صعود الدولار لأسابيع إضافية.