أنهت أسعار الذهب الأسبوع بأكبر انخفاض لها منذ أوائل يونيو، على الرغم من مؤشرات انحسار الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة. ووفقًا للخبراء، فإن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط يزيد من مخاطر التضخم عبر أسعار الطاقة، مما يجعل توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عاملًا رئيسيًا في السوق.

في نهاية الأسبوع، بلغت أسعار الذهب الفورية حوالي 4017 دولارًا للأونصة، بانخفاض قدره تقريبًا 2.5% مقارنة بالأسبوع السابق.

أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو أن التضخم استمر في التباطؤ، مما خفف الضغط إلى حد ما. تراجعت المخاوف من أن يمتد الصراع في الشرق الأوسط سريعاً إلى الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن هذا التأثير قد يكون مؤقتاً فقط، إذ عادت أسعار النفط لتتجاوز 80 دولاراً للبرميل وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

لا يزال سعر 4000 دولار هو النقطة المحورية.

بحسب كريس غافني، رئيس قسم الأسواق العالمية في إيفر بنك (بنك أمريكي وشركة خدمات مالية)، انخفض سعر الذهب مرارًا وتكرارًا إلى أقل من 4000 دولار للأونصة في الأسابيع الأخيرة، لكنه سرعان ما تعافى في كل مرة.

يُقال إن هذا يُمثل عتبةً ذات أهمية نفسية للسوق. فإذا تم تجاوز هذا المستوى بشكل حاسم، فقد يدخل الذهب في مرحلة تصحيح أعمق. في المقابل، إذا لم تستمر أسعار النفط في الارتفاع وحافظ التضخم في الولايات المتحدة على اتجاهه التنازلي، فإن التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ستضعف، مما يُهيئ الظروف لانتعاش الذهب.

لا تزال الضغوط قصيرة الأجل قائمة.

بحسب العديد من الخبراء، فإن الحركة الحالية للذهب تتأثر في الوقت نفسه بارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وقوة الدولار الأمريكي، والتوقعات بأن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على سياسة نقدية متشددة.

وأشار وليد سعيد، المحلل الفني في شركة جيف تريد، إلى أنه في حين أن الكثير من الأخبار السلبية قد انعكست بالفعل في الأسعار، إلا أن السوق لم يأخذ في الحسبان بعد احتمال استمرار التضخم لفترة طويلة أو المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع.

ومع ذلك، فهو يعتقد أن هذا لا يزال مجرد تصحيح ضمن الاتجاه الصعودي طويل الأجل للذهب.

قد يعجبك أيضاً.

من المتوقع أن تستمر أسعار الذهب في الانخفاض هذا الأسبوع. استمرت أسعار الذهب في التراجع لأسبوع آخر حيث فشلت بيانات انخفاض التضخم في تعويض الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار النفط وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والتوقعات بأن يواصل الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية المتشددة.

ويشارك نيل ويلش ، رئيس قسم المعادن في شركة بريتانيا جلوبال ماركتس (وهي شركة وساطة وخدمات مالية مقرها المملكة المتحدة)، هذا الرأي حيث يعتقد أن سعر الذهب مرتبط حاليًا ارتباطًا وثيقًا بالتطورات في سوق النفط.

بحسب رأيه، إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع فإن الضغوط التضخمية ستجعل من الصعب على البنوك المركزية اللجوء إلى التيسير النقدي في أي وقت قريب. ولكي يستعيد الذهب زخمه الصعودي سيحتاج السوق إلى إشارات أوضح تدل على اقتراب نهاية دورة التشديد النقدي أو بدء ضعف الاقتصاد الأمريكي بشكل ملحوظ.

يعتمد التوقع على المدى القصير على الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME ، يقدر السوق حاليًا احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل بأكثر من 50٪.

يعتقد لوكمان أوتونوجا ، كبير محللي السوق في FXTM ، أن هذا عامل يستمر في الضغط على الذهب.

انقطاعات إمدادات الطاقة بسبب الأوضاع الحالية في الشرق الأوسط أدت إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقيمة الدولار الأمريكي مما أدى إلى تراجع جاذبية الذهب – وهو أصل لا يحقق عوائد.

يشير الخبير أوتونوجا إلى أنه إذا تجاوز سعر الذهب حاجز 4000 دولار للأونصة فقد يتراجع إلى منطقة 3900 دولار للأونصة. بينما إذا استمر هذا المستوى فسيعود السعر إلى مستوى 4100 دولار للأونصة.

لم يتغير الاتجاه طويل الأجل.

على الرغم من أن التوقعات على المدى القصير لا تزال صعبة إلا أن العديد من الخبراء ينظرون بإيجابية إلى الذهب.

يعتقد سيمون بيتر ماسابني ، مدير تطوير الأعمال في XS.com (شركة وساطة متعددة الأصول) أن معظم العوامل السلبية قد انعكست بالفعل في السعر.

لا يزال طلب البنوك المركزية على الذهب وعدم الاستقرار الجيوسياسي المستمر واحتياجات التحوط من التضخم عوامل أساسية تدعم الاتجاه التصاعدي طويل الأجل للمعدن الثمين.

لذلك قد يصبح نطاق 3940-3950 دولارًا للأونصة منطقة دعم حاسمة إذا شهد السوق مزيدًا من ضغوط البيع.

يترقب السوق إشارات جديدة الأسبوع المقبل.